企業(yè)借用外債，外債備案登記審核程序

企業(yè)借用外債，外債備案登記審核程序

企業(yè)借用外債，外債備案登記審核程序

2.1 外債備案登記應在何時辦理?

2044號文規(guī)定“企業(yè)發(fā)行外債，須事前向國家發(fā)改委申請辦理備案登記手續(xù)”。具體而言：

(1) 就債券類外債而言，債券的發(fā)行將會涉及公布交易、定價、認購、結算及交割等諸多流程，而2044號文及《外債備案指南》均未明確“事前”備案的時點。根據我們的市場觀察，在實踐中大多數的債券發(fā)行項目均系在交易公布前完成發(fā)改委備案，考慮到《外債備案指南》中也要求企業(yè)在公募發(fā)行債券的外債備案登記證明的有效期內完成定價，故我們建議，審慎起見，債券發(fā)行項目應在交易公布前，且晚應在交易定價前完成備案；

(2) 就貸款類外債而言，由于“發(fā)行”一詞并非貸款交易中慣常使用的概念，實踐中多認為就中長期國際商業(yè)貸款而言，2044號文中提及的“發(fā)行”即對應貸款的提取，相應地，所謂“事前”備案即指在貸款的提取前完成備案?！锻鈧鶄浒钢改稀芬嗫隙嗽摰壤斫?，明確規(guī)定中長期國際商業(yè)貸款“需在提款前進行備案”。

根據《外債備案指南》，申請人在辦理中長期國際商業(yè)貸款的備案登記時，需要提供貸款方意向函或同等效力文件。我們理解交易各方在草擬、談判及簽署中長期國際商業(yè)貸款合同的可以先憑借經簽署的貸款意向函或同等效力文件(我們理解同等效力文件可包括貸款承諾函、銀團委任函等文件)向國家發(fā)改委同步申請外債備案登記，但根據我們近期在個別項目的經驗，國家發(fā)改委在個案中有可能會要求提供經簽署的貸款合同作為申請文件。

我們在此對《外債備案指南》規(guī)定的外債備案登記流程梳理如下：